1月14日晚間，碧桂園補(bǔ)發(fā)了2023年度全年業(yè)績(jī)、2024年中期業(yè)績(jī)。截至2024年6月30日，碧桂園實(shí)現(xiàn)總收入約1021億元，實(shí)現(xiàn)稅前虧損約108億元。盡管公司出現(xiàn)虧損，但2024年上半年虧損額較2023年已大幅收窄。截至2024年6月30日，碧桂園共有總現(xiàn)金余額約448億元，總借貸約為2502億元。

　　虧損額大幅收窄

　　據(jù)公告，2024年上半年，碧桂園的收入約為1021億元，同比下降約54.9%；歸屬于公司股東的虧損約為128.42億元。

　　截至2024年6月30日，碧桂園的銀行及其他借款、優(yōu)先票據(jù)、公司債券和可換股債券分別約為1538.54億元、706.01億元、193.66億元和63.31億元。銀行及其他借款中，約1218.52億元、297億元和23.02億元分別須于一年內(nèi)、一年至五年內(nèi)和五年后償還。

　　在解釋公司2024年上半年虧損大幅收窄的原因時(shí)，碧桂園表示，受益于2023年已較充分地計(jì)提存貨減值準(zhǔn)備，2024年上半年需計(jì)提的存貨減值已大幅減少，致使本期結(jié)算毛利同比有所回升。2024年上半年，為確保有限資源優(yōu)先保交房，公司通過(guò)歸零預(yù)算全面控制非剛性費(fèi)用支出，成果顯著。銷(xiāo)管費(fèi)用同比上年同期大幅下降51%；其中行政費(fèi)用同比降低25%，銷(xiāo)售費(fèi)用同比下降63%。

　　房地產(chǎn)利好政策密集出臺(tái)，對(duì)碧桂園究竟產(chǎn)生了哪些影響？

　　對(duì)此，碧桂園表示，截至2024年年底，在土地收儲(chǔ)方面，公司與政府或相關(guān)城投公司達(dá)成收儲(chǔ)合作意向的地塊合計(jì)約19個(gè)，收儲(chǔ)土地對(duì)價(jià)合計(jì)約為23.8億元，其中約12億元已于2024年年內(nèi)完成盤(pán)活。截至2025年1月9日，碧桂園共有超200個(gè)項(xiàng)目獲批納入“白名單”，獲得新增融資15.23億元，貸款延展金額207.7億元。

　　與此同時(shí)，碧桂園表示，受益于2023年已計(jì)提較大額減值準(zhǔn)備，致使需額外計(jì)提的存貨減值已大幅減少，預(yù)計(jì)公司2024年全年虧損會(huì)大幅收窄。由于當(dāng)前公司仍處于保交房和修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表的過(guò)渡階段，對(duì)于恢復(fù)盈利的時(shí)間暫無(wú)法預(yù)估，需結(jié)合外部市場(chǎng)環(huán)境、銷(xiāo)售回款情況、債務(wù)處置情況、集團(tuán)經(jīng)營(yíng)情況綜合考慮。公司將基于現(xiàn)有資源，緊抓政策機(jī)遇，爭(zhēng)取早日完成保交房任務(wù)，盡快恢復(fù)項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)，同時(shí)積極主動(dòng)與各利益相關(guān)方溝通制定新的債務(wù)管理計(jì)劃，更好地匹配當(dāng)前的市場(chǎng)周期以及公司資金情況，逐步實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期及可持續(xù)的資本結(jié)構(gòu)，依靠“一體兩翼”發(fā)展戰(zhàn)略，探索房地產(chǎn)發(fā)展新模式，逐步扭虧為盈。

　　境外債務(wù)重組獲關(guān)鍵進(jìn)展

　　當(dāng)前，碧桂園境外債務(wù)重組已取得重大進(jìn)展。1月9日晚間，碧桂園發(fā)布公告稱(chēng)，公司境外債務(wù)重組提案的關(guān)鍵條款，已與由七家知名銀行組成的協(xié)調(diào)委員會(huì)達(dá)成共識(shí)，此提案構(gòu)成進(jìn)一步談判和具體文件的框架，旨在成功落實(shí)公司的境外債務(wù)重組。

　　如果落實(shí)，重組提案將使公司實(shí)現(xiàn)大幅去杠桿化，目標(biāo)是減少債務(wù)最多116億美元。這也包括將到期時(shí)間延長(zhǎng)至最多11.5年以及降低融資成本，目標(biāo)是將加權(quán)平均借貸成本從重組前的每年約6%降低至重組后的每年約2%。此外，公司的控股股東正在考慮將公司未償還本金總額11億美元的現(xiàn)有股東貸款轉(zhuǎn)換為公司或附屬公司的股份，具體條款有待協(xié)定。

　　就境外債務(wù)而言，截至2023年12月31日，碧桂園有應(yīng)占有息負(fù)債總額（不包括應(yīng)計(jì)利息）約164億美元，其中包括現(xiàn)有債券債務(wù)的未償還本金額約103億美元、現(xiàn)有銀團(tuán)貸款債務(wù)的未償還本金額約36億美元、股東貸款的未償還本金額約11億美元及其他有擔(dān)保及無(wú)擔(dān)保債務(wù)的未償還本金額約14億美元。

　　分析人士認(rèn)為，通過(guò)債務(wù)重組，碧桂園能夠優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，減輕利息支出，延長(zhǎng)還款期限，整體減輕債務(wù)壓力，為未來(lái)的戰(zhàn)略調(diào)整和發(fā)展?fàn)幦「�大的空間。

　　自出現(xiàn)階段性流動(dòng)壓力之后，碧桂園千方百計(jì)籌集保證項(xiàng)目開(kāi)發(fā)所需支付的資金，盡最大努力做好銷(xiāo)售，匹配市場(chǎng)需求制定對(duì)應(yīng)供貨計(jì)劃。同時(shí)，進(jìn)一步加大資產(chǎn)盤(pán)活力度，自2022年以來(lái)已處置難銷(xiāo)類(lèi)資產(chǎn)及盤(pán)活沉淀資金回籠超600億元。例如，2023年8月，碧桂園出售了其所持廣州亞運(yùn)城聯(lián)營(yíng)項(xiàng)目公司26.67%股權(quán)，回籠資金12.92億元。2024年12月，碧桂園轉(zhuǎn)讓持有的長(zhǎng)鑫科技1.56%股權(quán)，總代價(jià)20億元，擬將出售事項(xiàng)所得款項(xiàng)用作一般營(yíng)運(yùn)資金，目前打算主要用于保交樓等項(xiàng)目建設(shè)開(kāi)支。

　　1月6日，碧桂園召開(kāi)2025年第一次集團(tuán)月度管理會(huì)議。碧桂園集團(tuán)董事會(huì)主席楊惠妍在會(huì)上提出，2025年，碧桂園的全年工作核心仍是保交房和修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表。

　　2024年，碧桂園實(shí)現(xiàn)歸屬于公司股東權(quán)益的合同銷(xiāo)售金額約471.7億元。公司全年累計(jì)交付房屋超38萬(wàn)套，近三年累計(jì)交付約170萬(wàn)套房屋。

　　碧桂園集團(tuán)管理層表示，只有通過(guò)持續(xù)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)，公司才能有足夠的資金支持保交房項(xiàng)目順利推進(jìn)。同時(shí)，要積極響應(yīng)相關(guān)政策，努力尋找機(jī)會(huì)，推動(dòng)資產(chǎn)的有效盤(pán)活，為保交房工作提供強(qiáng)有力的資金支持，進(jìn)而促進(jìn)公司整體運(yùn)營(yíng)的良性循環(huán)。

　　努力探索新的增長(zhǎng)極

　　除了全力以赴保交房、積極推進(jìn)債務(wù)重組、千方百計(jì)開(kāi)源節(jié)流，碧桂園也在持續(xù)探索尋找新的增長(zhǎng)極。2023年以來(lái)，碧桂園明確了“一體兩翼”新戰(zhàn)略，并不斷推進(jìn)取得新的進(jìn)展。

　　楊惠妍在2024年中期業(yè)績(jī)回顧與展望中介紹稱(chēng)，為了更好地適應(yīng)市場(chǎng)變化，目前公司正以地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)為核心，努力探索建筑科技和代管代建兩項(xiàng)新業(yè)務(wù)。一方面，通過(guò)不斷探索實(shí)踐智能建造解決方案，為實(shí)現(xiàn)建筑業(yè)安全、質(zhì)量、環(huán)保和效益完美結(jié)合的目標(biāo)而努力，逐步夯實(shí)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)的成本控制能力；另一方面，通過(guò)積極外拓輕資產(chǎn)代管代建業(yè)務(wù)，研究市場(chǎng)需求并不斷進(jìn)行產(chǎn)品迭代，助力開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)研判及產(chǎn)品體系完善。目前，兩項(xiàng)新業(yè)務(wù)已實(shí)現(xiàn)獨(dú)立市場(chǎng)化運(yùn)作，在各自領(lǐng)域適應(yīng)當(dāng)下市場(chǎng)變化不斷進(jìn)行自我完善提高，并有望在未來(lái)與開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)形成合力。

　　騰越建科從2024年初開(kāi)始按“一標(biāo)一策”推進(jìn)各項(xiàng)工作，極限用好資源，保障經(jīng)營(yíng)有序運(yùn)轉(zhuǎn)。博智林在研建筑機(jī)器人近50款，適用于建筑全周期智能建造工序，包括混凝土施工及修整、砌磚抹灰、室內(nèi)裝修裝飾、外墻高空噴涂、地坪施工等環(huán)節(jié)。截至目前，已有28款建筑機(jī)器人投入商業(yè)化應(yīng)用，服務(wù)覆蓋31個(gè)省級(jí)行政區(qū)超1100個(gè)項(xiàng)目；累計(jì)交付近4000臺(tái)次，累計(jì)應(yīng)用施工面積超2000萬(wàn)平方米。鳳凰智拓建管公司業(yè)務(wù)也取得了顯著進(jìn)展，截至2024年12月，鳳凰智拓已累計(jì)承接代管代建項(xiàng)目達(dá)201個(gè)，累計(jì)管理面積1868萬(wàn)平方米。目前在管代建項(xiàng)目近40個(gè)，在管開(kāi)發(fā)面積近733.85萬(wàn)平方米，覆蓋全國(guó)20個(gè)城市。2024年1—12月，鳳凰智拓新簽約代建面積約800萬(wàn)平方米。