瑞銀：上調(diào)國泰航空目標(biāo)價至12.1港元 維持為行業(yè)首選

2025-01-16 13:44:57 來源： 金融界

　　瑞銀發(fā)表研報指，雖然自國泰航空宣布回購可轉(zhuǎn)換債券以來，其股價已上漲近30%。但該行仍對國泰保持樂觀，認(rèn)為公司正處于有利地位，未來數(shù)年能實現(xiàn)高于趨勢的營業(yè)利潤率。該行預(yù)計，國泰2024至2026財年的營業(yè)利潤率將處于中低水平，2025至2026財年收益率將為5%至8%。該行將國泰目標(biāo)價由10.8港元上調(diào)至12.1港元，給予“買入”評級，并維持為該行的行業(yè)首選。瑞銀將國泰2024財年凈利預(yù)測小幅上調(diào)2%，以反映燃油價格下跌及貨運(yùn)表現(xiàn)好于預(yù)期。雖然2024年下半年國泰客運(yùn)收益率持續(xù)放緩，但仍預(yù)計仍將保持在2019年水平以上30%的較高水平。另外，由于考慮到較低的可用座位公里(ASK)回收率，該行將國泰2025財年盈利預(yù)測小幅下調(diào)6%，但由于該行上調(diào)客運(yùn)收益率假設(shè)，故將2026財年盈利預(yù)測上調(diào)36%。

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